※ 引述《LINPINPARK (lalalo)》之銘言： : : 眉頭一皺，因為長期有追蹤新光R1的新聞，而且數年前有間接朋友邀約進去 : : 後來評估覺得有風險，不是投報風險，而是要清算一檔百億級REITs， : : 會是一個法規上的挑戰與冒險，當然募資金額蠻大，我就推掉。 : : 搞了幾年下來，結果去年成功清算，今年開始拍賣資產池裡的各項物件 : : 新光中山大樓是昨天開標，未來幾個禮拜會陸續開更多R1裡面的資產 : : 如過溢價率維持5%，我算了一下估算，很粗略 : : 槓桿前至少ROE 48% IRR 9.7% 五年 : : 槓桿六成至少後ROE 104% IRR 20.7% 五年 : : 不過都是粗估啦 很多成本價和費用用不會計算到 : : 而且也是要看幾個禮拜後這幾個物件的溢價行情如何 : : 相關計算如下 : : https://imgur.com/9WJj6fq : : https://imgur.com/GFtGCqE : : https://imgur.com/yNmfLvJ : : 以上 : 昨天台南新光三越中山店開標啦 : 順利以底價拍出去 沒有溢價 : 不是中西區的新光新天地 : 是中山路那家舊的 : 買家是另一個REITs樂富一號 : 不是京城銀 不是京城銀 不是京城銀 : 京城銀是受託管理機構 : 買家是樂富一號 : 這一個新光R1清算案是商業不動產槓桿收購 : 教科書，七八年前就在募資了，目標是拿下主導權，趕走新光，清算結束這擋REITs : 很冒險，但報酬也大，最後也成功了 : 去年市場派拿下來，馬上開受益人大會決議 : 清算並公開標售所有資產 : 非常經典的槓桿收購，至於潛在報酬我放在上面 : 中間牽扯到太多金主和和背後利益我不講 : 只能說厲害啦 : 重頭戲是天母新光傑仕堡，可能是今年最大的 : 商業不動產成交 今天天母傑仕堡拍出成功，鼎固KY (日月光第三代)以116.8億標得，溢價約2% 新光R1的清算至今已經剩一個30億小的老辦公室還沒開標，已經清算差不多 目前R1受益人預估306億銀彈在手，可能會發還給受益人(持股人)或買新標的 綜看股價，兆豐新光R101003T.TW 從我06/03發文探討21塊爬到22.0，也是代表 市場期待基金操盤者多發回一些股利，不過這檔至少有65%在大戶投資人 都是參與這場反向併購的大戶。 幫這些大戶算了一下ROE和年化報酬，還不錯啦 未槓桿五年期年化， ROE 51.1%，年化 8.6% 槓桿後五年期年化，貸6成，利息2.4%，ROE 110%，年化 15.97% 以量體五億台幣以上的最低投資額，這績效算非常好 當然到底花了幾年在反向併購，也只有內部人知道 以下一些紀錄和試算 https://imgur.com/RpMu4Aa https://imgur.com/Lf188qp https://imgur.com/wZYuC3k 綜觀買家還是有很多低調傳產業的富豪，對商業不動產來講可喜可賀啦 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt-club.com.tw), 來自: 125.227.159.18 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt-club.com.tw/home-sale/M.1687776942.A.859